5. Денежное обращение

Основной, почти всеобщий способ распределения для капиталистического общества есть обмен, неорганизованное, рыночное распределение. В процессе обмена каждый общественный класс и каждый отдельный член класса получает свою долю общественного продукта. Непосредственное распределение сохраняется обыкновенно лишь внутри семейного хозяйства.

Значительному развитию обмена соответствует прогресс денежного обращения. В капиталистическом производстве деньги — необходимый двигатель; без них оно немыслимо. На деньги капиталист приобретает средства производства и рабочую силу. Когда, путем взаимодействия этих элементов производства, получается продукт, он опять-таки должен быть продан за деньги. На вырученные деньги или на часть их вновь покупаются рабочая сила, орудия и материалы, товар вновь продается и т. д. Затем товар переходит из рук в руки до потребителя опять с помощью денег.

Таким образом, для нормального хода капиталистической жизни является в высшей степени важным, чтобы денежное обращение совершалось правильно и беспрепятственно, чтобы предложение денег всегда соответствовало спросу. Каким образом это достигается?

Как было указано, деньги представляют из себя такую форму стоимости, которая допускает сбережение на неопределенное время и накопление в неограниченном количестве. Благодаря этому, они порождают и стремление к безграничному накоплению и сбережению. В результате — общая сумма денег в стране с меновым хозяйством почти всегда значительно превосходит то количество, которое непосредственно необходимо для обращения. Весь излишек находится вне сферы обращения — в карманах, сундуках и подвалах владельцев — и играет роль денежного сокровища.

Именно благодаря существованию сокровища, предложение на денежном рынке может при обыкновенных условиях легко и быстро приноравливаться к спросу.

Спрос на деньги определяется совокупностью условий обмена и кредита. Величина этого спроса для известного периода времени, как было выяснено, узнается следующим образом: к сумме цен товаров, продающихся за наличные, прибавляется сумма приходящихся в данный период срочных платежей — минус те из них, которые взаимно уничтожаются, и результат делится на среднее число оборотов монеты. Следовательно, колебания спроса на деньги зависят: либо от изменений количества и цен товаров, либо от изменений в размерах и технике кредитного дела, либо от изменений в скорости обращения денег.

Допустим, что для периода в 1 неделю общая сумма цен продаваемых на рынке за наличные товаров составляет 1 миллион рублей, сумма срочных платежей минус те, которые взаимно уничтожаются, — 1/2 миллиона, среднее число оборотов монеты — 1. Тогда цифра спроса на деньги равняется 1.500.000 рублей. На следующую неделю, благодаря возрастанию количества или повышению цены товаров, общая сумма их цен — 1,5 миллиона рублей, при неизменных остальных условиях. Лишние у. миллиона покупатели товаров принуждены вынуть из своих сундуков и заплатить продавцам — иным способом нельзя приобрести товаров. Предложение денег, т.-е. количество их в обращении, оказывается увеличенным на у, миллиона, а сокровище — на такую же сумму уменьшенным. Наоборот, если бы сумма цен товаров не увеличилась, а уменьшилась, тогда часть денег, вместо того, чтобы пойти в уплату за товары, оставалась бы в карманах владельцев, увеличивая собою денежное сокровище.

Точно так же обстоит дело при возрастании или понижении суммы срочных платежей. При этом техника кредита имеет большое значение. С развитием кредитных учреждений развивается «жирооборот», сущность которого заключается в следующем. Отдельные предприятия держат свои деньги в банках на текущих счетах. Банки при этом выступают в качестве кассиров этих предприятий. Положим, что Иванов, имеющий деньги на текущем счете в данном банке, должен уплатить Петрову, имеющему текущий счет в том же банке, некоторую сумму денег. С этой целью Иванов делает заявление банку (пишет «чек»), чтобы он переписал соответствующую сумму с одного счета на другой. Таким образом, Иванов рассчитывается с Петровым без всякого посредства денег. Но разные лица могут хранить свои деньги в разных банках. В виду этого создаются особые учреждения, именуемые расчетными палатами, которые производят расчет. между банками. В расчетных палатах сопоставляется сумма, которую данный банк должен уплатить, с суммой, которую он должен получить. Деньгами выплачивается лишь разница. Если нет кредитных учреждений, в которых сопоставляются и переводятся долги различных предприятий, то для кредитного рынка требуется больше денег: приходится деньгами расплачиваться отчасти и по таким долгам, которые взаимно уничтожились бы, если бы были одновременно приведены в известность и взаимно сопоставлены; сумма таких долгов увеличивает собой количество денег в обращении вместо того, чтобы перейти в сокровище.

Допустим теперь, что при неизменной сумме цен товаров — 1 миллион, и при неизменной сумме срочных платежей — 1/2 миллиона, среднее число оборотов монеты повысилось с 1 до 2: товары и деньги обращаются быстрее. Тогда рынок успевает вместо одного — два раза воспользоваться одной и той же суммой денег; капиталист, например, успевает за свою 1.000 рублей купить средства производства, затем вернуть ее из продажи своих товаров и вновь купить на нее средства производства, т.-е. вместо 2.000 обойтись одной тысячей рублей. Весь денежный рынок требует, следовательно, только 750.000 рублей, вместо прежних 1.500.000; лишние 750.000 остаются невынутыми из кармана их владельцев и увеличивают собой сокровище. При уменьшении скорости товаро-денежного обращения происходят противоположные явления, и часть сокровища переходит в сферу обращения.

Таким образом, при нормальном, обычном течении дел устанавливается соответствие между спросом и предложением денег. Сокровище играет роль резерва, откуда деньги приливают, в случае надобности, в область обращения, и куда отливает, в противоположном случае, их излишек.

С развитием капиталистического общества сумма денег, обращающихся на рынке, возрастала гораздо быстрее, чем сокровище; но и сокровище должно было увеличиваться, так как в противном случае оно, с течением времени, оказалось бы недостаточным для регулирования громадного денежного рынка в его колебаниях. Производство денег необходимо должно было возрастать. И действительно, еще самые первые шаги капитализма в Европе ознаменованы были небывалым привозом благородных металлов из новооткрытых стран, особенно Америки. Значение этого прилива денег, впрочем, ослаблялось до известной степени тем фактом, что стоимость денег, а стало быть и их покупательная сила, понизилась по сравнению с средневековым миром; а это зависело от большей, чем прежде, легкости добывания денежных металлов, благодаря которой количество общественно-трудовой энергии, воплощенное в данной сумме денег, оказывалось значительно уменьшенным.

Дело не ограничилось тем, что в обращение была брошена масса благородных металлов. Спрос на деньги возрастал с громадной быстротой и с течением времени вызвал применение, кроме металлических денег, еще так-называемых банковых билетов или банкнот, которым соответствовали наши довоенные кредитные билеты.

Сущность банковых билетов, которые, наравне с металлическими деньгами, выполняют функцию средств обращения, лучше всего выясняется из истории их возникновения.

Как мы уже знаем, средние века отличались необыкновенным разнообразием монет. Едва ли не каждый феодал чеканил деньги по установленному им образцу. Это вносило чрезвычайную путаницу в денежное обращение, и далеко не всякий умел разбираться в обращавшихся на рынке монетах. Распознавание денег — определение их достоинства — стало делом особых специалистов — средневековых «банкиров», главным занятием которых был размен различных монет.

Купцы носили свои деньги к этим «банкирам», разменивали соответственно своим надобностям или же оставляли свои капиталы у них на хранение. В последнем случае банки условно выражали полученные ими вклады в какой-нибудь одной денежной единице и записывали соответствующую сумму за вкладчиком. Всякие новые взносы и выдачи отмечались, конечно, на счетах клиента, который уплачивал банкиру, исполнявшему обязанности его кассира, известное вознаграждение.

Такого рода банки раньше всего возникли в торговых городах Италии. На первых порах купец, желавший уплатить деньги своему кредитору, должен был лично явиться к банкиру, взять у него соответствующую сумму и передать ее по принадлежности. Если же кредитор хранил свои деньги у того же самого банкира, то должник делал распоряжение о перечислении суммы, равной его долгу, на счета кредитора. Однако с течением времени эти операции значительно упростились. Банкиры стали выдавать своим клиентам особые депозитные квитанции, т.-е. удостоверения о приеме на хранение денег. Купцам уже не было надобности являться лично в банк. Для уплаты денег своим кредиторам они делали на квитанциях передаточные надписи, которые обеспечивали последним возможность в любое время получить у банкира металлические деньги. Поскольку банкиры пользовались доверием в среде купцов, лица, получавшие вместо денег депозитные квитанции или чеки, не спешили обменивать их в банке на металл, а хранили их у себя или пускали в дальнейший оборот.

Банкиры стали замечать, что значительная часть выдаваемых ими квитанций не предъявляется к размену на полноценные металлические деньги и что известная часть хранящихся у них вкладов лежит всегда неприкосновенной. Это побудило банкиров пускать в обращение, помимо депозитных квитанций, которые выдавались вкладчикам и в точности соответствовали внесенным ими суммам, еще другие квитанции, не покрытые металлом. Опыт указывал банкиру, какая часть выпущенных им документов всегда остается в обращении и не предъявляется к обмену. Сообразуясь с этим, он получал возможность определять размер общей суммы необеспеченных металлической наличностью денежных знаков, которую он может выпустить в обращение, не рискуя отказаться от размена.

Указанная операция банков получила название эмиссионной операции, а выпускаемые ими денежные знаки — банковых билетов, банкнот или разменных бумажных денег.

С развитием капитализма эмиссионные банки приобрели огромное значение во всех передовых странах. Вместе с обменом возросла потребность в денежных знаках. Такие знаки выпускались в достаточном количестве эмиссионными банками. Последние уменьшали потребность в металлических деньгах и сберегали капиталистическому хозяйству те массы общественного труда, которые при отсутствии банкнот приходилось бы затрачивать на добычу благородных металлов.

В настоящее время эмиссионные банки либо находятся в руках государства (наш бывш. Государственный банк), либо в руках частных акционерных обществ (таковы, напр., Английский банк, Французский банк и т. д.). В последнем случае они подчинены строгому контролю государственной власти и носят полуофициальный характер.

Количество необходимых денежных знаков определяется, как мы видели, экономическими законами. Выпуск банкнот сверх этого количества создает в стране избыток денежных знаков. Если бы это были металлические деньги, то весь избыток вышел бы из обращения и образовал бы денежное сокровище; в обращении осталось бы количество, необходимое для потребностей обмена. При наличности банкнот и благородного металла, всякий предпочитает, конечно, хранить в качестве «сокровища» не банкноты, а золотые деньги. Поэтому всякое чрезмерное увеличение количества банкнот влечет за собой увеличение требований размена последних на золото. Эмиссионный банк при этом может очутиться в чрезвычайно тяжелом положении и дойти даже до банкротства. Чтобы избегнуть подобного рода явления, государство вводит деятельность эмиссионных банков в строго определенные рамки, устанавливаемые законом страны.

Ограничения выпуска банкнот в разных странах различны. В Австро-Венгрии, например, 2/3 находящихся в обращении банкнот должны быть покрыты золотой наличностью; если их общее количество превышает 200 миллионов гульденов, то государством взимается с излишка пяти-процентный налог. Тот же принцип положен в основу деятельности германского эмиссионного банка. У нас в России до войны действовала английская система. По закону 1897 года Государственный банк имел право выпускать кредитных билетов на сумму в 600 миллионов рублей под золотое обеспечение в 300 миллионов. Все, что выпускалось сверх 600 мил., должно было быть целиком покрыто золотом. Эмиссионное право Государственного банка, право выпуска непокрытых золотом кредитных билетов (соответствующих банкнотам), измерялось, таким образом, 300 миллионов рублей.

Несмотря, однако, на законодательные ограничения выпуска банкнот, государство нередко использует эмиссионные банки в своих целях. Оно руководствуется при этом не потребностями обращения, а интересами своей казны. Выпуск банкнот играет для государства роль беспроцентного займа; оно печатает «кредитки» и оплачивает ими казенные заказы, государственную службу и т. д. Особенно часто государство прибегает к этой операции, когда оно ощущает острую нужду в деньгах, а обычных налоговых поступлений оказывается недостаточно. В таком положении государство бывает во время войны, революции и т. п. Но, выпуская чрезмерное количество банкнот, государство вызывает описанное выше явление. Количество банкнот, предъявляемых к размену на металл, все увеличивается, и государство вынуждается объявить о прекращении размена.

Силою закона оно заставляет граждан принимать неразменные «бумажные деньги», и само тоже принимает их в уплату податей, налогов и т. д. Банкнотное обращение при этих условиях превращается в бумажно-денежное. Такое превращение банкнот в неразменные бумажные деньги имело место почти во всех воюющих странах, в том числе и в России, где размен кредитных билетов на золото был прекращен законом 26-го июля 1914 года.

Рядом с неразменными бумажками золото в обращении не удерживается: оно или превращается в сокровище, или уходит за границу для уплаты за привозные товары. В сфере внутреннего обращения остаются одни бумажные деньги, но их обыкновенно бывает слишком много. Уйти из обращения им очень трудно: за границей их не принимают, а сокровище они довольно сомнительное, ненадежное. В результате количество бумажных денег оказывается выше потребностей обращения, и им приходится выполнять функцию, которая раньше выполнялась значительно меньшей суммой денежных знаков. Это влечет за собой обесценение бумажных денег, и соответствующее повышение цен на товары.

Если в обращении, на ряду с бумажными деньгами, сохраняются металлические, то последние расцениваются выше. На металл, как говорят, устанавливается лаж. Это значит, что за металлическую денежную единицу уплачивают известную надбавку, или, наоборот, за неразменную бумажно-денежную единицу дают меньше ее номинальной стоимости. Случаи установления лажа в истории денежного обращения представляют далеко не редкое явление.

Особенно интересные факты дает в этом отношении Великая французская революция. В 1790 г. Национальное Собрание превратило свои ассигнаты (тип государственного займа) в бумажные деньги. Когда ассигнатов было сравнительно немного, их ценность мало отличалась от ценности металлических денег, но лишь только выпуск ассигнатов стал возрастать, как они начали стремительно обесцениваться. Так, в начале 1791 года, когда ассигнатов было меньше, чем на миллиард франков (точнее ливров, — металлический ливр равнялся 80/81 теперешнего франка), за 100 франков ассигнатами давали 91 франк металлом; в январе 1793 года, когда количество ассигнатов было доведено почти до 3-х миллиардов, они обесценились до 51%. Дальнейший выпуск ассигнатов — в 1796 г. их количество дошло до 46 миллиардов — привел к их катастрофическому обесценению. В марте 1796 г. за 100 фр. ассигнатами давали 1/3 франка металлом, т.-е. в 300 раз меньше их номинальной стоимости. Дело доходило до того, что за телячью котлету платили 650 фр., за щуку 1.000 фр., за пирожное 50 фр. и т. д. — У нас в России обесценение ассигнаций, явившееся результатом их чрезмерного выпуска в конце XVIII и в первые десятилетия XIX столетия, доходило до 20 копеек серебром, при чем это обесценение, как и в предыдущем примере, шло параллельно росту количества ассигнаций.

Цена банкнот или бумажных денег, выраженная в металле, носит название курса. Внутри страны курс банкнот не подвержен колебаниям; на иностранном рынке эти колебания ограничены весьма тесными пределами. В международной торговле расплата за товары производится обычно не металлическими деньгами, а векселями, т.-е. определенного рода долговыми расписками, составленными в узаконенной форме. Положим, русский торговец А отправил партию пшеницы английскому купцу С. Английский фабрикант Д продал на такую же сумму машины русскому В. Тогда В покупает у А вексель на англичанина С и посылает англичанину Д, который и получает с С по этому векселю. Пересылать денег вовсе не пришлось, а каждый получил свое; избегнуты издержки и риск двойной пересылки. Подобную же роль играют и банкноты (кредитные билеты), рассматриваемые на международном рынке, как обязательства той страны, которая их выпустила. Если сумма, которую данная страна должна уплатить другим странам в определенный промежуток времени (за привезенные товары, проценты по займам и т. д.), окажется больше той суммы, которую последние должны уплатить, ей, то на международном рынке образуется избыток векселей и банкнот первой страны. Это влечет за собой увеличенное их предложение на иностранных рынках. Охотников покупать их находится мало, и они начинают обесцениваться. Но это обесценение имеет известные пределы.

Положим, что в Германии образовался избыток русских векселей и кредитных билетов, что их больше той суммы, в которых нуждается Германия для покрытия своих текущих обязательств России. В этом случае спрос на наши векселя и кредитные билеты незначителен, и полной стоимости, из рассчета, как это было до войны, 216 марок за 100 рублей, за них никто платить не будет. Курс рублей начнет понижаться. При этом он может дойти до такого уровня, когда собственник нашего кредитного билета предпочтет его не продавать, а отправить в Петербург и разменять на золотые рубли, которые всегда выражаются в одной и той же сумме германских золотых марок. Пересылка русского золота в Берлин, вместе с упаковкой и страховкой, стоила тогда 81 копейку со 100 рублей. Вычет из нормальной курсовой стоимости рубля 0,81% и дает тот предел, ниже которого курс разменных русских кредитных билетов в Берлине упасть не мог. Если бы в Германии оказался недостаток русских кредитных билетов, то изменение курса сложилось бы в пользу России, но выше нормального курс мог бы подняться только на 0,81%. Таким образом курсовые колебания русских кредитных билетов в Германии или германских банкнот в России были ограничены 1,62%, если считать колебания в сторону повышения и понижения. Из приведенного примера ясно, что курсовые колебания зависят от расстояния между странами. Разница между высшими и низшими курсами русских кредитных билетов измерялась в Англии 3 рубл. 61 коп. со 100 рубл., в Париже 4 рубл. 2 коп., в Нью-Йорке 9 рубл. 2 коп., и т. д.

Иначе обстоит вопрос с неразменными бумажными деньгами. Падение их курса не ограничено никакими пределами: курс неразменных бумажных денег, понижаясь под влиянием указанных выше экономических, а также политических причин, т.-е. недоверия к выпускающему их правительств), может падать много ниже их нормальной курсовой стоимости.

Падение курса, естественно, вызывает повышение всех цен внутри страны, а повышение курса, наоборот, падение цен. Но колебания цен не сразу следуют за изменениями курса. Всего быстрее приспособляются к курсу цены тех товаров, которые производятся главным образом для вывоза, и тех, которые ввозятся из-за границы: это именно потому, что курс бумажек определяется прежде всего на заграничном рынке; на внутреннем денежном рынке он не может прямо определяться с точностью, так как там почти не обращаются металлические деньги, по которым устанавливается курс бумажных. Более медленно изменяются цены тех товаров, которые ввозятся или вывозятся только отчасти, а преимущественно производятся и потребляются внутри страны. Всего позже приходят в соответствие с высотой курса цены тех товаров, которые и производятся, и потребляются внутри страны. К числу таких товаров принадлежит и рабочая сила. Поэтому падение курса вообще невыгодно для рабочего класса: цены необходимых средств к жизни повышаются быстрее, чем заработная плата; капиталисты никогда не спешат повысить ее сообразно с повышением цен на средства к жизни.

Неразменные бумажные деньги оказываются таким образом крайне неустойчивым мерилом ценности. Для менового хозяйства они чрезвычайно неудобны, потому что коммерческие расчеты становятся невозможными. Торговать при помощи рубля, который каждый день меняет свою ценность, то же, что мерить аршином, который то и дело меняет свою длину.

Чтобы избегнуть этого ненормального явления, все страны, переживавшие такое бумажно-денежное обращение, стремились к восстановлению металлического обращения и, следовательно, устойчивой денежной единицы. В первые десятилетия прошлого века русские ассигнации сильно упали в курсе, который притом непрерывно менялся. Когда дальнейшие выпуски ассигнаций были прекращены, курс стал более или менее устойчивым и колебался около 27 копеек серебром за ассигнационный рубль. Тогда решено было произвести денежную реформу, которая была проведена рядом последовательных мер, принятых с 1839 г. по 1843 г. 3 руб. 50 коп. ассигнациями были приравнены 1 рублю серебром. Ассигнации в указанной пропорции стали размениваться на «кредитные билеты», т.-е. банкноты, которые, в свою очередь, беспрепятственно разменивались на серебро. Денежное обращение было таким образом упорядочено, но ненадолго. Крымская война снова вызвала усиленный выпуск кредитных билетов, и правительство в 1858 г. вынуждено было прекратить размен. В России опять воцарилось на долгое время бумажно-денежное обращение. Курс опять стал колебаться, и в 80-х годах падал почти до полтинника (когда угрожала война с Германией). В 90-х годах курс, благодаря ряду мер, твердо установился на 66–67 копейках золотом, т.-е. на 2/3 нормальной стоимости. Тогда правительство приступило к реформе, которая была проведена несколько иначе, чем в 1839 — 43 гг. Вместо того, чтобы приравнять неразменный и кредитный рубль 66–67 копейкам, было уменьшено содержание золота в рубле на 1/3, и кредитный рубль стал равен новому золотому рублю, т.-е. по существу 66,6 прежних золотых копеек. Старый рубль равнялся 26,136 долям, новый — 17,424 долям чистого золота.

Описанные методы приведения в соответствие одних денежных знаков с другими носят название девальвации.

Накануне мировой войны крупные воюющие страны все обладали устойчивой денежной системой, в основе которой лежало золото. Банкнотное обращение всюду действовало нормально. Война повлекла за собой во всех воюющих странах прекращение размена банкнот на золото и, следовательно, установление бумажно-денежного обращения. Выпуск бумажных денег достиг всюду колоссальных размеров; в России, например, количество денежных знаков увеличилось в 30–35 раз по сравнению с мирным временем. Установление бумажно-денежного обращения вызвало обесценение денег и было одной из главных причин роста дороговизны в воюющих странах и, в особенности, в России.